これは？？　ソフトバンクグループ第8回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）

さて、これはどうでしょうか。んー、期間35年？。いや、5年で償還される劣後債でしょ。そうとも限らない。

国内の格付け機関なのにＢＢＢ＋ですか。裁量で利払い延期？。破綻したら返済はあとまわし・・・。

途中売却では損失が生じそう、そもそも公正な市場がない。

このくらいの利率の「まとも」な社債が出てきたら投資対象として検討しますが、これはスルー。

• 商品名

  ソフトバンクグループ株式会社 第8回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）

• 取得予定格付

  BBB+（JCR）

• 期間

  35年

• 利率

  1. 当初5年固定利率^※1：年4.65％～年5.25％（税引前）

  2. 5年後以降^※2：1年国債金利^※3＋当初スプレッド^※1＋0.25％
  3. 20年後以降^※2：1年国債金利^※3＋当初スプレッド^※1＋0.30％
  4. 25年後以降^※2：1年国債金利^※3＋当初スプレッド^※1＋1.00％

  1. 「当初5年固定利率」および「当初スプレッド」は、条件決定日（2026/4/10）に決定されます。「当初スプレッド」とは、条件決定日に適用される5年国債の流通利回りへの上乗せ幅をいいます。
  2. 5年後以降の利率は1年毎に改定されます。
  3. 「1年国債金利」とは、利率基準日（改定後利率適用期間の開始日の2銀行営業日前の日）のレートとして財務省WEBサイト内「国債金利情報」ページの「金利情報」（その承継ファイルおよび承継ページを含む。）に表示される1年国債金利をいいます。 詳細は、目論見書等をご確認ください。

• お申し込み単位（額面）

  100万円以上、100万円単位

• 発行価格・償還価格

  額面金額の100％

• 当社お申し込み期間（予定）

  4/13（月）11:00～4/21（火）14:00

• 払込期日（発行日）

  2026/4/22

• 満期償還日

  2061/4/22
  ただし、2031/4/22（初回任意償還日）以降の各利払日において期限前償還される場合があります。

• 利払日

  毎年4/22および10/22
  初回：2026/10/22

• 利払繰延条項

  • 発行体はその裁量により、本債券の利息の支払いの全部または一部を繰り延べることができます。

  • 繰り延べられた利息の残高には、全額が支払われる日まで利率欄に定める利率による利息が付されます。
  • 繰り延べられた利息は、発行体がその裁量により、その全部または一部を支払うことができます。
  • 本債券の満期償還時または期限前償還時に、繰り延べられた利息の残高がある場合には償還日に支払われます。

• 期限前償還条項

  発行体はその裁量により、2031/4/22（初回任意償還日）以降の各利払日に本債券の全部（一部は不可）について額面100％で期限前償還することができます。
  その他、払込期日以降に税制事由や資本性変更事由により期限前償還することができます。

• 劣後特約

  以下（1）～（4）のいずれかの発生以降は、発行体の上位債務の債権が全額弁済等されるまで本債券の償還金および利子の支払は行われません。

  • （1）破産手続開始の決定
  • （2）会社更生手続開始の決定
  • （3）民事再生手続開始の決定
  • （4）日本法によらない破産手続、会社更生手続、民事再生手続きまたはこれに準ずる手続が外国において上記（1）～（3）に準じて行われる場合

  上位債務には、2021/9/16、2021/9/30および2022/2/4発行の劣後債を含みます。詳細は、目論見書の「劣後特約」をご確認ください。

• 発行額　4,180億円