ポートフォリオ組入銘柄シリーズ(3)6594日本電産　結局、永守リスクなのか？

言わずとしれた、永守さんの日本電産です。

ここの保有株数は80株と半端。マネックスの単元未満株で10株、20株という感じで買っていて、分割があり今は80株になっています。

京都銘柄

ここも京都本社銘柄の一角です。先日示したＰＦ組入時価評価額10位前後までで、下記で☆をつけた4つは京都本社銘柄となっています。

01　6861キーエンス 600
02　9434ソフトバンク 300
03　8876リログループ　220
04　2471エスプール　125
☆04　3480ジェイ・エス・ビー　111
04　5384フジミインコーポレーテッド　110
04　7203トヨタ　105
04　9602東宝　102
09　4502武田薬品工業　76
09　6235オプトラン　77
☆09　6645オムロン　75
09　4503アステラス製薬　70
☆09　3804システム　ディ　69
☆09　6594日本電産　62

他、現在細かく保有しているところだと、ローム、三洋化成が該当します。

売買経験がある銘柄は他にもエスケーエレクトロニクス、島津、村田、ジーエス・ユアサ、ＴＯＷＡ、コタなど、数多いです。やはり地元バイアスというのが意識的にか、無意識的にかあるのだと思います。

永守リスク

日本電産は永守氏の強烈なリーダーシップが大きな特徴です。一時、オール巨人さんに似ている吉本社長らとの集団指導体制にしたけれど、これがうまく機能せず、現在は永守会長、関社長という体制になっています。なかなか後継者問題というのは難しいようです。やはり、ここのリスクは永守リスク（永守ロスリスク）ということでしょうか。

株価は直近の決算を受けて年初来高値更新となっています。事前予想をかなり上回った業績だったということですね。長く若干の含み損だった銘柄ですが、さすがにこうなると含み益に転じています。

業績、株価動向

2021.3、第1四半期決算説明会の音声はこちら。
この後半の電話でのアナリストさんとの質疑応答がおかしいです。アナリストさん、もう笑いながらの応答になったりしてますね。また、永守さんとしては全く気に入らないレポートを書いたアナリストさんもいたようで、終盤でもえらく怒っておられました。後半の方を聞いてみてください。

事業内容的にはやはり注目はＥＶ用のモーター、それを中心としてモジュール化したものなどの展開でしょう。

また、目先ではノートPCの冷却ファンとして使われている同社の超薄型・超小型ファンモーターは、テレワーク需要などのプラス要因を受けて、2020年第1四半期には過去最高の出荷台数を記録ということもあったということです。関連内容はこちら。

例の株式分割問題

ここはよく個人向けＩＲセミナーをしてくれていました。
毎年、1回は話を聞いて「株式分割せいっ！」というのを定番の質問にしておりました。ＩＲ担当の浦郷照明氏がいつも立て板に水のプレゼンをされますが、こちらがいつも同じことを聞くものだから、
おぼえてくれていたりします。

で、ちょっと前に分割がありましたが、分割前の株価は1万円以上で、分割しても、東証の言う1単元50万以下にはなつていません。つまり、ここは東証の示した金額を最初から守る気がないということですね。

関連内容↓

日本電産　例の株式分割問題　なんら納得せず、永守会長は高い株価が好き？

 

投資判断はホールド。次の分割では単元株になるでしょう。なんとかショックがまた来て急落でもあれば買い増しかも。また、個人向けＩＲセミナーも復活してほしいですね。