ＩＲセミナー　8913和田興産　印象に変化なし　☆☆★★★

昨日はＩＲセミナーでした。既に複数回、話を聞いたことがあるここですが、印象は以前から変わりません。

配当利回りは高く、低ＰＥＲです。増配発表で株価は少し上昇しましたし、年初来高値も更新してきていますが、割安感に変わりは無く、
裏返せば低評価ということです。

時価総額 12,099百万円

配当利回り（会社予想） 4.77%(07/11)

PER（会社予想） (単)5.50倍

PBR（実績） (単)0.41倍

つまりはマンションデベロッパーで、神戸を中心とした地域ではシェアも高くブランド力も相応にあるようです。大阪との比較では、神戸周辺の阪神地域は住みたい地域として上位にあり投資というよりも住居としての実需用が多いという話でした。

売上も利益も安定的で、経営は堅実。特定の地域での強さもあり、配当利回りも高いです。

一方、建築コストは上昇し、今後は金利上昇懸念もあります。マンションの一本足打法で事業ポートフォリオ再編が課題ですが、具体的な改善策が見えにくいです。
成長性も疑問です。というか、高い成長性は期待できません。

優待もなく、個人へのアピールポイントは配当利回りぐらいか。であれば、選択肢は他にもあるような・・・。

個人的には依然5段階で2で、投資対象としては意識しずらいです。

クオカードをいただきました。以前は自社オリジナルデザインが変わりましたね。右側は昨日届いた４℃のクオカードです。

さて、今日は３社のＩＲセミナーがあります。はー、暑いけど行きましょうか。